Immunization is a widely used tool in bond portfolio management, capable of hedging interest rate risk. Its goal, the construction of a portfolio whose value is not negatively affected by a change in the term structure, can contradict no-arbitrage condition. This paper investigates the existence and functional form of shocks that do not lead to arbitrage opportunities.
Autori: | |
Data di pubblicazione: | 2007 |
Titolo: | Bond immunization and arbitrage in the semi-deterministic setting |
Rivista: | MATHEMATICAL METHODS IN ECONOMICS AND FINANCE |
Parole Chiave: | Immunization; arbitrage. |
Appare nelle tipologie: | Articolo su Rivista |
File in questo prodotto:
Non ci sono file associati a questo prodotto.
I documenti in IRIS sono protetti da copyright e tutti i diritti sono riservati, salvo diversa indicazione.